Due to the global slowdown of the economic, a lot of small businesses
find themselves in a position with increasing burden of business debt,
but with reducing income in the months to come. The usual way to get
rid of business debt in the United States for those small businesses is
for them to file bankruptcy.  The filing of bankruptcy prevents the
debtors from collecting business debts against those small businesses.
However, there is significant downside involving the filing of the
bankruptcy.

Most of the small businesses are relying upon their reputations in the
market to make money. They have spent their time, effort and money in
developing the business names as well as the goodwill associated
therewith in the market to attract customers.  The filing of bankruptcy is
a public record. Such filing will hurt the image and the goodwill of the
business, and will make the business very difficult to recover from the
bankruptcy and continue on to attract more business in the market from
the customers

After the filing of bankruptcy, it will also be difficult for the business to
have any credit from future vendors.  All the future vendors will request
payment upfront from the business with bankruptcy filing in order for the
vendors to sell products or services to the business.  This will hurt the
cash-flow situation of the business significantly.

In order to avoid all these problems, but still get rid of the existing
business debt, the small business can achieve the same goal through
proper corporate re-structure.  Proper planning and execution of the
corporate re-structure will be able to help small business to get rid of the
existing business debt without go through the bankruptcy filing.

If you are a small business and struggle with the increasing business
debt, please contact us for a free evaluation of the situation.